USDT的市佔率在所有加密貨幣資產之中佔去了7.39%,如果加上USDC所占去的2.72%,那這兩大穩定幣主角就可以佔去超過10%的總加密貨幣市值. 竟然大家都在談論去中心化,自由且不受政府監督的區塊鏈加密貨幣,那這塊穩定幣的市值,在我看來就是一個去中心化並不怎麼有效的最有證據論述.
目前USDT等穩定幣最大的功用,就是當作交易的計價單位,於是乎美元霸權也延伸到了加密貨幣世界中,作為一個常用的計價單位,原因無他,就是使用美元計價在世界各地的交易都能夠走得通,而當比特幣,以太幣,幣安幣等其他加密貨幣的價值變化波動太劇烈的時候,只能找到一個穩定的計量單位來當作計價標準.
在2023年3月之中的美國銀行危機(SVB,Silvergate等一連串流動性危機)中,由於USDC在SVB中被限制提領的存款,導致USDC有幾天的時間陷入嚴重脫鉤的令人吃驚的0.9683的價位,穩穩地3.2%的利差,提供給所有虛驚一場且大膽入場的投資者們.而這次事件,不僅又幫助USDT更一次提早預備可能發生在自己身上的危機,且奪取了更高的市佔率!
根據下面最新的USDT文章說明(2023.May10),其公司現在的總資產管理規模已經來到了$81.8B而總債務只有$79.39B,其真真的實現了正資產投資效益,且在第一季度的淨盈利就高達了$1.48B,為何USDT可以實現如此高的盈利狀況,我想在在可以證明高市佔率的穩定幣生意是門好生意!
USDT的收入來源可以分為在USDT開戶的帳管費,每次開戶大約收取$150的手續費. 另外第二項為兌換為真實美金的手續費,大約是0.1%的兌換金額.
而最大的收入來源是以下兩項,第一是收取真金白銀(美金),並且在鏈上生成USDT,由於發行USDT並不需要額外成本,也無須支付利息.Tether就可以將真金白銀透過這種投資手段賺取利息,例如國債或者透過貨幣基金,或者透過逆回購市場來收取利息.如果這部分的利息是4%,那$81.8B的每年利息將可以接近$3.2B.由於額外發行的USDT對於已經建置好的技術開發成本並沒有額外負擔,所以無論金額多大多小,此部分的獲利可以說是保證獲利,只需要考慮流動性匹配的狀況下,不會因為銀行擠兌,造成流動性風險.
最後一部分是回購市場的利潤.當USDT發生低於$1美金的狀況的時候,他只需要低價收購USDT,接著當USDT大於或者回到1美金的時候,就可以賺取中間的價差.如過往價格走勢可以判斷,當價格在$0.98的時候進行回購,那在$1美金的時候,就可以產生2%的利潤.
由此可知,只要USDT繼續保有市場穩定幣龍頭地位,且穩定幣在加密貨幣交易市場還是合法的時候,USDT只需要保持市場流動性以及大眾對於USDT的信心,避免流動性吃緊,USDT可以說是一門穩賺不賠的生意.難怪所有人都想要找到一個更不受監管的穩定幣的獨門生意,來獲取這些利潤.
而作為一般大眾,雖然去中心化的穩定幣現在看起來沒有任何成功的案例,但是如果能夠早期投資,或許還能吃到一點甜頭!
